Hemligheten att hitta vinst i parhandel. Quants är Wall Streets namn för marknadsforskare som använder kvantitativ analys för att utveckla lönsamma handelsstrategier. Kort sagt, en kvantkammar genom prisförhållanden och matematiska relationer mellan företag eller handelsfordon för att gudomliga lönsamma handelsmöjligheter. Under 1980-talet var en grupp quants Arbeta för Morgan Stanley slog guld med en strategi som kallas parhandel Institutionella investerare och proprietära handelsdiskar hos stora investeringsbanker har använt tekniken ända sedan och många har gjort en snygg vinst med strategin. Det är sällan i bästa intresse av investeringsbanker och fondförvaltare att dela med sig av lönsamma handelsstrategier med allmänheten, så parhandeln var en hemlighet för proffsen och några fåtaliga individer fram till internetens tillkomst. Onlinehandel öppnade locket på realtidsinformation och gav nybörjare tillgång till alla typer av investeringsstrategier Det tog inte lång tid för parhandeln att attrahera ct enskilda investerare och småföretagare som försöker säkra deras riskexponering mot rörelserna på den bredare marknaden. Vad är Par Trading. Pairs trading har potential att uppnå vinst genom enkla och relativt låga riskpositioner Parhandeln är marknadsneutral vilket betyder att den globala marknadens riktning inte påverkar sin vinst eller förlust. Målet är att matcha två handelsfordon som är starkt korrelerade, handla en lång och den andra kort när parets prisförhållande avviker x antal standardavvikelser - x är optimerad med historiska data Om paret återgår till sin genomsnittliga trend görs en vinst på en eller båda positionerna. Ett exempel med Stocks. Traders kan använda antingen grundläggande eller tekniska data för att konstruera en parhandelstyp. Vårt exempel här är tekniskt in Natur men vissa handlare använder ett PE-förhållande eller andra grundläggande faktorer för att mäta korrelation och divergens. Det första steget i att utforma en parhandel är att hitta två bestånd som är starkt korrelerade d Vanligtvis betyder det att företagen är i samma bransch eller delsektor, men inte alltid. Exempelvis kan indexspårningslager som QQQQ Nasdaq 100 eller SPY SP 500 erbjuda bra parhandelsmöjligheter. Två index som i allmänhet handlar ihop är de SP 500 och Dow Jones Utilities Average Denna enkla prissituation för de två indexen visar deras korrelation. För vårt exempel kommer vi att titta på två företag som är mycket korrelerade GM och Ford Eftersom båda är amerikanska bilprodusenter tenderar deras lager att röra sig tillsammans. Below är ett veckovis diagram över prisförhållandet mellan Ford och GM beräknat genom att dividera Ford s aktiekurs genom GM s aktiekurs. Detta prisförhållande kallas ibland relativ prestanda, inte förväxlas med det relativa styrka indexet något helt annat. Den centrala vita linjen Representerar det genomsnittliga prisförhållandet de senaste två åren De gula och röda linjerna representerar en och två standardavvikelser från medelvärdet, respekterar Y. I diagrammet nedan kan potentialen för vinst identifieras när prissättningsgraden träffar sin första eller andra avvikelse. När dessa lönsamma skillnader uppträder är det dags att ta en lång position i underpresteraren och en kort position i överköpet. Intäkterna från Den korta försäljningen kan hjälpa till att täcka kostnaden för den långa positionen, vilket gör paren handel billigt att sätta på. Ställningsstorlek för paret bör matchas med dollarvärde i stället för antal aktier så är en 5-steg i en lika med en 5-steg i Andra Som med alla investeringar finns det risk för att affärerna kan röra sig in i rött, så det är viktigt att bestämma optimerade stopp-poäng innan man genomför parhandel. Ett exempel med framtida kontrakt. Parhandelsstrategin fungerar inte bara med Lager, men även med valutor, råvaror och till och med alternativ På terminsmarknaden är mini-kontrakt - mindre kontrakter som utgör en bråkdel av värdet av fullstorlek - möjliggör mindre investerare att handla i terminer. En parhandel på terminsmarknaden kan innebära en arbitrage mellan terminsavtalet och kontantpositionen för ett visst index. När terminsavtalet går före kontantpositionen kan en näringsidkare försöka dra nytta av att korta framtiden och Det går ofta länge i indexspårningsstocken och förväntar sig att de kommer samman vid en viss tid. Vanligtvis är rörelserna mellan ett index eller en vara och dess terminsavtal så täta att vinsterna bara lämnas för de snabbaste av handlare - ofta använder datorer för att automatiskt utföra enorma positioner Vid ett ögonblick. Ett exempel använder Options. Option handlare använder samtal och sätter för att säkra risker och utnyttja volatilitet eller bristen på det. Ett samtal är ett åtagande från författaren att sälja aktier i ett lager till ett visst pris någon gång i framtiden En uppsättning är ett åtagande av författaren att köpa aktier till ett visst pris någon gång i framtiden. En parhandel på optionsmarknaden kan innebära att man gör ett samtal för en säkerhet som överträffar sin pappa Ir en annan högt korrelerad säkerhet och matchar positionen genom att skriva en uppsättning för paret den underpresterande säkerheten Eftersom de två underliggande positionerna återgår till deras medelvärde igen blir alternativen värdelösa så att näringsidkaren kan fälla upp vinsten från en eller båda positionerna. Bevis på lönsamhet. I juni 1998 släppte Yale School of Management ett dokument som skrevs av Even G Gatev, William Goetzmann och K Geert Rouwenhorst som försökte bevisa att parhandeln är lönsam. Med hjälp av data från 1967 till 1997 fann trioen att över en sexmånaders handelsperiod, varpar paren i genomsnitt en tolv avkastning. För att skilja lönsamma resultat från slumpen, inkluderade deras test konservativa uppskattningar av transaktionskostnader och slumpmässigt utvalda par. Du kan hitta hela 34-sidiga dokumentet här. De är intresserade av paren Trading teknik kan hitta mer information och instruktion i Ganapathy Vidyamurthy s bok Pairs Trading Kvantitativa metoder och analys som du kan hitta henne e. Den breda marknaden är full av upp-och nedgångar som tvingar ut svaga spelare och konfronterar även de smartaste prognosticatorerna. Lyckligtvis använder man marknadsneutrala strategier som parhandeln, investerare och handlare kan hitta vinster under alla marknadsförhållanden Parternas skönhet handlar Är dess enkelhet Den långa korta förhållandet mellan två korrelerade värdepapper verkar som en ballast för en portfölj som fångas i den heliga vattnet i den övergripande marknaden Lycka till med din jakt på vinst i parhandel, och här är din framgång på marknaderna. Intresset Ränta vid vilken en förvaringsinstitut lånar ut medel som förvaras i Federal Reserve till en annan depositarinstitution.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som Banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Förvaltnings lön hänvisar till något arbete utanför gårdar, privata hushåll och Nonprofit sektor Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare. Par Options Trading Översikt Med Pairs Trading Examples. Pair Options Trading introducerades först till detaljhandelsmarknaderna de stora pojkarna på Wall Street har haft tillgång under många år med den officiella lanseringen av Stockpair 2010 Sedan den tiden har paroptioner Handel har snabbt stigit i popularitet och traditionell acceptans av handelssamhället Ett förutsägbart resultat av denna popularitet hos handlare har varit spridningen av parhandelsprogramvara till bortom bara Stockpair-plattformen. Många av de mest populära binära alternativmäklare har införlivat några parhandelskapacitet i deras binära alternativ plattformar Men de par alternativ som erbjuds av dessa mäklare är lite annorlunda än de som erbjuds av Stoc kpair Men vi ska täcka alla sorter i den här artikeln så att du vet vad som finns där ute. Par Options Trading Overview Highlights. Alla sorter av paroptionsavtal på de olika mäklarna delar några grundläggande egenskaper som gör dem paralternativ, såklart så Innan vi kommer till specifika för varje kontraktstyp, letar vi på en allmän överblick över vad dessa instrument handlar om. Parhandel är det enklaste sättet att handla på det relativa resultatet av ett par underliggande tillgångar. De oftast är de parade tillgångarna liknande Eller från samma sektor, men inte alltid Och eftersom det bara är den relativa prestationen som är av betydelse, är parhandel en helt marknadsneutral handelsform. Det betyder helt enkelt att de övergripande marknadsförhållandena är irrelevanta för resultatet av dina affärer. Du kan tjäna pengar på Upp eller ner marknader med lika lätthet, det spelar ingen roll Det är par som handlar i ett nötskal, men oroa dig inte att vi kommer att gå lite djupare än det Men först s hög grad av marknadens neutrala instrument. Hög avkastning på upp till 350 per handel. Exakt riskhantering. Extremt enkelt att lära sig handel. Stort för att säkra andra instrument. Enkel standardavvikspar Trading Strategies. Mindre än vanliga Drawdowns. I tror att de är Förmodligen de viktigaste och viktigaste höjdpunkterna i paroptionshandel Det finns visserligen andra, men du kommer lätt att upptäcka dem själv om du bestämmer dig för att försöka parhandel. Och vissa kommer att gälla mer till ett antal paralternativskontrakt än en annan, så du Kommer att behöva leka lite För att de är enklaste formuläret kommer vi först att gå över den typ av parhandel som du hittar hos mäklare som specialiserar sig i binära alternativ. Det är alla förutom Stockpair. De två första bilderna i denna artikel togs Från två av våra personliga binära optioner trading konton, på Traderush och GOptions Som du kan se från bilderna, behandlar båda mäklare deras paroptionskontrakt precis som deras standa Rd höga låga binära alternativkontrakt Och det här är sant för alla binära alternativmäklare som för närvarande erbjuder några parhandelskapacitet. Det här liknar, men inte precis som, den Fixed sortimentet av paralternativ som erbjuds av Stockpair, som vi kommer att få på bara en sekund De behöver verkligen ingen ytterligare förklaring eftersom de är exakt samma som en Forex binär alternativ handel, förutom med en mängd parat underliggande tillgångar förutom valutor. Par Options Trading På Stockpair. Stockpair, som namnet antyder, specialiseras i par handel, Och var den första som tog den med till en bredare publik. Som sådan har de en unik och proprietär handelsplattform som byggdes kring tanken på paralternativ, samtidigt som man hanterar binära alternativ lika bra. Stockpair är den obestridliga kungen av paroptionshandel och de gör det Det är oerhört bra ja Tyvärr accepterar de inte längre amerikanska handlare, så om du är så måste du vara nöjd med de enklare parhandeln hos din binära mäklare. Air Options På Stockpair. As vi nämnde tidigare, är det fasta utbudet av paralternativ mycket lik det vanliga höglina binära alternativkontraktet. Därför kunde binärmäklare inkorporera åtminstone begränsade par som handlar i sina plattformar. Men Stockpair gör det fortfarande Bättre och de är lite annorlunda, så låt oss ta en närmare titt. Som du kan se finns det mycket mer tillgångssortiment, funktioner och handelsalternativ än de enkla paren som erbjuds av mäklare som specialiserar sig i binära alternativ. De erbjuder också en mycket bättre Utgående urval, allt från 5 minuter hela vägen upp till 150 dagar De erbjuder i allmänhet högre avkastning på sina fasta par än de andra mäklarna, men inte alltid, eller på alla tillgångar. Med dessa kontrakt, precis som med höga låga binära alternativ , Prestanda mäts endast från inköpstidpunkten fram till utgången. Låt oss titta på ett snabbt fastparhandel exempel. Fästparalternativ Exempel Trade. Using lagren från bilden ovan, låt s antar att vår hypotetiska näringsidkare tror att Google, som meddelar vinst i slutet av veckan, sannolikt kommer att prestera bättre än Facebook under de kommande två veckorna av handel. Inget som har ägt rum innan det är viktigt för vår handel. Så snart vi köper vårt sätt att fixa paret på FB GOOG-paret, vilket betyder att FB fungerar sämre än GOOG under den valda perioden, deras prestanda är lika med varandra.1 Köp av Put Fixed Pair Alternativ för 100 på FB GOOG-par 2 Fast Pair Offering Returnerar 84 3 Föreställningar återställs av Stockpair Till Equal 0 00. Nu kan vi förutse att vår hypotetiska näringsidkare var korrekt och efter att ha meddelat ett positivt intäktsslag efter att marknaderna stängts på fredag, sänker Googles lager under måndags s-handel. Snabbspolning till slutet av våra två veckoslutsdatum har vi följande resultat.1 Facebook-lager har blivit 1 73 från inköpsdatum till utgången 2 Google-aktien har blivit 2 32 från inköpsdatum till utgångsdatum 3 Betydelse av Google överträffat Facebook med 0 59 över perioden 4 Vilket i sänder betyder handelsfinansierar ITM för 184 Retur. Förflyttningspar Options På Stockpair. Flödetparoptioner är endast tillgängliga hos Stockpair för närvarande och är mer exotiska av de två kontrakten Och Det här är också de instrument som kan erbjuda avkastning var som helst från bara några procent, hela vägen upp till över 350 i vissa fall. Det finns mycket flexibilitet och utrymme för strategisk utveckling med dessa alternativ. De har gjort Stockpair till en stjärna. Med avtal om flytande paroptioner mäts prestanda över en bestämd tidsperiod, återställs inte vid inköpstillfället. Detta möjliggör flytande avkastningsräntor som fluktuerar med skillnaden mellan de två tillgångarnas prestationer vilket låter mer komplicerat än det är. Dessa kontrakt är endast Tillgänglig med tre utloppsfönster om dagen, en vecka och en månad. Prestanda mäts över alla dessa perioder, och därför kan skillnader växa ganska bred. Beläggningspar Opti På exempel Trade. Once vi ska använda handelsbilden ovan för vårt exempel för att hålla saker enkelt. I det här exemplet är expireringsfönstret för den flytande handeln en dag och det visar ett par timmar på dagen Vid den här tiden hade RIO utfört Betydligt bättre hittills den dagen och hade därför en mycket bättre chans att avsluta dagen som dominerande aktör. Vår hypotetiska näringsidkare tror att RIO är nästan säker på att behålla sin ledning hela dagen och är glad att ta en lätt 27-retur. Inte dåligt för en sådan säker sak.1 Före köp BHP hade förlorats 0 73 Så långt den dagen 2 innan köp RIO hade förlorats 0 26 Så långt den dagen 3 Så hade RIO utarbetat BHP av 0 47 så långt den dagen. Så, för vår nyöppnad handel som löper ut i slutet av dagen för att sluta som förlorare, skulle BHP behöva överträffa RIO med 0 48 under resten av dagen. Det är säkert möjligt men osannolikt med tanke på omständigheterna. Och faktiskt var vår näringsidkare rätt , BHP samlade inte för att ta över RIO i Den sista halvan av dagen och handeln slutade solidt ITM för en 27 utbetalning eller en avkastning på 127 på vår 100 investering. Inte en stor vinst, men ganska bra för en så stor sannolikhet. Det är den typen av flexibilitet som gör Dessa alternativ är så användbara och roliga att handla. Väl, det är ganska mycket för introduktionen att para options trading Vi kommer också att publicera lite mer djupt strategimaterial för parhandeln inom en snar framtid, så håll dig uppdaterad för det vi har Tyvärr har vi haft par möjligheter ända sedan vi först försökte dem medan vi gjorde en recension på Stockpair för flera år sedan. Tyvärr, som amerikanska handlare själva, kan vi inte längre handla på Stockpair, men resten av världen har fortfarande tur och för de av oss som är Baserad i USA, vi har fortfarande paren som erbjuds av våra binära mäklare, vilket är bättre än ingenting. Publicerad av. Varför vann jag inte lära sig parhandel till mina studenter. För några år sedan hade en tysk miljardär gått i par handel med Volkswagen s två andelsklasser Han Slutade springa framför ett tåg. Parhandelsstrategin som huvudsakligen köper ett lager medan man säljer korta en annan inom samma sektor låter bra i teorin, men det kan vara en riktig portföljmördare. Här är hur det fungerar När du kopplar handelslager , Du köper underpresteraren och du säljer outperformer Du satsar på genomsnittlig reversion Med andra ord tror du att det lager som har gått relativt illa kommer att klara sig för det under nästa period och börja överträffa den som hade gjort bra. oljesektorn, till exempel, tror Exxon Mobil XOM, -0 53 vs Royal Dutch RDS A, -2 00 medan inom hälsovårdssektorn skulle det vara något som GlaxoSmithKline GSK, 0 19 PFE, 0 32. Det är en populär strategi, och möjligheten kan lätt ses på ett diagram där båda aktierna är plottade mot varandra, dvs ett relativt diagram. Här kan du se diagrammet för konsumtionsvaruföretaget Unilever UN, 0 39 vs dess peer Procter Gamble PG, -0 34 Detta är ett 3-årigt diagram, och när linjen har gått upp betyder det att Unilever överträffade Procter Gamble, och när linjen har gått ner, har Procter Gamble överträffat Unilever. De har fastnat i ett tätt område. De är två välskötta globala i en mycket stabil bransch, så när ett lager underpresterar, den andra Företag ska komma ika förr eller senare Verkar lätt nog. Tyvärr är verkligheten att jag har sett många människor gör denna typ av parhandel under de senaste 20 åren men inte träffade några enskilda handlare som konsekvent har gjort pengar på det. Kan vara annorlunda för dataprogram, som handlar intradag men för människor utan den typen av datorkraft är det en förluststrategi så långt jag är bekymrad. Varför tror jag det är fallet Tja först och främst där Är normalt en bra anledning till att en viss aktie överträffar sin konkurrent under en viss period. Det kan väl vara en grundläggande förändring i verksamheten, eller kanske en ny ledning har kommit, eller kanske de två aktierna inte var jämförbara med första tanke. Låt mig Ger dig ett exempel på ett parhandel som gick fruktansvärt fel. Här ser du prisförhållandet mellan General Motors GM, 0 24 och Ford F, 0 08 mellan 2002 och 2012. Du kan hävda att de handlade inom ett intervall mellan 2002 och 2008 , och om du hade tillräckligt med tålamod skulle ett parhandelsstrategi ha gjort pengar. Men det skulle ha gett dig ståndpunkten 2008 för att vara långa underpresteraren General Motors vs korta Ford Motors, i ett förhållande mellan 2 5 och positionen skulle ha Förlorade dig alla dina pengar när förhållandet gick till noll när General Motors gick i konkurs under 2009 Så det skulle verkligen ha varit en dålig strategi att satsa på underpresteraren är platsen att placera dina pengar. Övriga problem med parhandel är att du betalar en Mycket av provision till din mäklare och att tiden för genomsnittlig reversering kan vara mycket längre än du ursprungligen hoppades på. Eftersom spridningen går längre och mer, kommer allt fler näringsidkare att utöva denna handel precis som du gjorde, ledande till en enorm kon Sensus position där alla handlare är på samma sida av handeln och alla förlorar pengar och blir nervösa. Chansen är att spridningen kommer att gå ut ännu längre eftersom dessa handlare börjar minska sina positioner. Om parhandel kan driva en miljardär till självmord Jag tror att du säger att du borde hålla dig borta Min rekommendation Håll ditt liv enkelt, gör inte parhandel. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Alla rättigheter reserverade. Intraday Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användningsvillkor Historiska och aktuell slutdatumsdata som tillhandahålls av SIX Finansiell information Intradagsdata fördröjda per utbytesbehov SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc Samtliga noteringar är i lokal utbytestid Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ Mer information om NASDAQ handlas Symboler och deras nuvarande finansiella status Intradagdata försenad 15 minuter för Nasdaq och 20 minuter för andra börser SP Dow Jones Index SM från Dow Jones Company, Inc SEHK in Traday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. Inga resultat hittades.
No comments:
Post a Comment